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预警触摸屏板块全线下跌行业隐忧凸显

发布时间:2020-02-19 04:38:18 阅读: 来源:地热卡钉厂家

【中国数字视听网讯】8月2日触摸屏板块全线下跌,wind触摸屏指数跌幅高达2.72%,其中行业龙头触控sensor厂商莱宝高科(002106,股吧)跌停,国内最大的ITO导电玻璃生产企业长信科技(300088,股吧)跌幅8.01%,其他触摸屏概念公司如超声电子(000823,股吧)、欧菲光(002456,股吧)、宇顺电子(002289,股吧)也出现不同幅度下跌。

莱宝高科跌停映射出市场对触摸屏行业的担忧情绪。预计2011年触摸屏行业难以复制2010年的景气度,行业系统性机会较小,以把握结构性机会为宜。

业绩增速下滑致莱宝高科跌停

莱宝高科发布公告,预计公司前三季度归属于母公司所有者净利润同比增长10%-30%,与此前市场普遍预期的全年50%增速差距明显,最终成为该股跌停的重要原因。8月1日公司曾发布公告称,2011年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润2.66亿元,同比增长70.64%。

对比数据可以发现,不难判断公司对第三季度经营状况极为谨慎。究其原因,公司下游大客户TPK收购达宏,对公司采购额降低,降低了对公司依赖度。同时,市场竞争日趋激烈,公司也预计第三季度产品价格面临下跌。另外去年第三季度iPhone热销,也垫高了基数。

长信科技大幅下挫则是由于股东中国-比利时直接股权投资基金减持股份。公司公告称,中比基金于2011年7月11日至7月29日累计减持267万股,占公司总股本的1.06%。

板块大跌反映市场担忧

4日莱宝高科、长信科技等大跌,似乎不能作为触摸屏基本面发生质变的确凿证据,但这仍然在一定程度上反映了市场的隐忧。此前,市场一致预测触摸屏行业未来三年内确定高成长。但是,中证证券研究中心认为,触摸屏行业技术、资金、项目建设期等门槛并不很高,导致行业可能较快迎来产能饱和期,国内触摸屏企业客户布局不理想,能否分得一杯羹仍有待观察。

技术方面,原有LCD模组生产企业如超声电子、宇顺电子、原有ITO导电玻璃企业如长信科技、南玻A都是触摸屏行业的进入者。据悉,仅深圳地区触摸屏企业就有200多家,很多企业从台湾挖掘一个团队就着手做触摸屏。进入这个行业的技术门槛不高(但做出精品还是具有较高挑战),也就意味着高毛利率水平难以保持。可喜的是,超声电子等模组厂商拟向上游Sensor和ITO导电玻璃领域渗透,以求提高产品的毛利率。

资金方面,无论是投资模组线还是触摸屏ITO玻璃,资金需求并不太高。例如,超声电子25万平方米模组生产线计划投资6亿元,长信科技360万片ITO导电玻璃投资1.74亿元。与其他元器件领域相比,这并不算特别巨大的资本支出。

项目建设期较短,触摸屏模组线改装需6个月至1年,ITO玻璃项目建设期为1年多,相比起HDI等动辄3年的建设期,显然也不算太长。

客户布局方面,国内企业尚待完善。触控面板厂商要想切实受益于行业高增长,做好客户布局很关键。

大尺寸面板依赖于平板电脑的热销,苹果iPad占全球平板电脑出货量七成以上。目前是台湾企业供货,国内企业若不能打入苹果iPad供应链,如何布局下游客户将是头等大事。中小尺寸面板供货给智能手机,局面略好,但要想获得苹果、HTC、诺基亚、三星等大厂的供货商资格并放量供货,也不是一件容易的事情。国内中兴、华为、联想的智能手机品牌市场开拓情况尚不明朗。

整体来看,全球触摸屏行业再现2010年般的火爆行情颇有难度,但维持在40%-70%的增幅依然不成问题。然而,由于资金、技术等门槛不太高,新进入者愈来愈多,行业系统性的投资机会越来越少,把握结构性机会越发重要。选择触摸屏概念上市公司,可以从以下两个角度出发:一是公司是否具备核心技术和工艺,二是公司有无优质终端客户或依附于明星终端。

(编辑:石头)

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